Золото обваливается ниже $4150 на фоне резкого роста доходностей США

На прошлой неделе, в пятницу, золото завершило торги ростом. Цена закрылась на отметке 4 284,83 доллара за унцию, прибавив 0,47% по итогам сессии. Диапазон дня был ограничен уровнями 4 254,73 и 4 315,78 доллара.

Сегодня золото торгуется значительно ниже пятничного закрытия. По последним данным, унция стоит около 4 144,55 доллара, что на 3,27% ниже уровня закрытия предыдущей сессии. В ходе сегодняшних торгов металл опускался до 4 142,76 доллара — минимума с начала недели, при этом дневное открытие проходило на отметке 4 272,59 доллара.

Основное давление на золото сегодня оказывает резкий рост доходности казначейских облигаций США: доходность десятилетних бумаг поднялась примерно до 5,23%. Более высокие ставки повышают альтернативную стоимость владения металлом, который сам по себе не приносит процентного дохода, что традиционно снижает привлекательность золота для инвесторов.

Дополнительным фактором давления выступает подорожание нефти. Рост нефтяных котировок способен усилить инфляционные ожидания и укрепить аргументы в пользу более жёсткой политики ФРС, что может дополнительно поддержать доллар и доходности — то есть работать против золота через тот же канал реальных ставок.

Пятничные данные по заказам на товары длительного пользования в США вышли лучше прогноза: показатель составил 0,00% против ожидавшихся −0,40%. Более сильные цифры укрепили сигнал об устойчивости деловой активности в США, что поддержало доходности и доллар, задав неблагоприятный фон для золота уже к началу новой недели.

Аналогичное давление испытывают и другие активы, не приносящие доходности: биткоин, поднимавшийся в выходные выше 85 000 долларов, к утру понедельника опускался до 82 702 долларов. Синхронное ослабление золота и криптовалют указывает на общий фактор — рост ставок в США, который перераспределяет потоки в пользу процентных инструментов.

В течение дня внимание участников рынка сосредоточено на выступлении представителя ФРС Барктина в 17:30 UTC и публикации индекса деловой активности ФРБ Далласа (прогноз 1,00 против предыдущих 11,60). Любые сигналы о дальнейшей траектории ставки способны усилить или, наоборот, ослабить текущее давление на золото.